改革开发后的后遗症——红利期后的守业大战

 

 

由于各种资产往往有着截然不同的性质,历史统计也显示出在相同的市场条件下,它们并不总是同时地反应或同方向地反应,当某些资产的价值下降时,另外一些却在升值。因此,战略性地分散投资到收益模式有区别的资产中去,可以部分或全部弥补在某些资产上的亏损,从而减少整个投资组合的波动性,使资产组合的收益趋于稳定。

 

无论经济和金融环境如何,资产配置将我们的投资分散在几类资产中,总有一些资产表现良好,从而使我们的财富稳定增值。

 

资产配置分散投资引入了对风险和收益对等原则的一个重要的改变,分散投资的一个重要的好处就是,分散投资可以在不降低收益的同时降低风险。这也意味着通过分散投资我们可以改善风险——收益比率。

 

我们可以举一个比较理想化的例子。假设投资航空运输行业的长期平均收益率是8%。投资原油行业的长期平均收益率也是8%。假设航空运输业和原油业的相关性为负1,简单地说,航空运输业挣钱的年份原油行业亏损。原油行业挣钱的年份航空运输业亏损,并且挣钱和亏损的金额一样的话。如果我们构建一个50%资金投资航空运输业、50%资金投资原油业的投资组合,就可以得到一个没有波动的长期回报8%的稳定收益。这是一个比较理想化的例子,现实生活中我们很难找到两个完全负相关的行业。但是我们依然可以找到相关性比较低的投资来通过分散投资降低风险。

 

其实资产配置的理念在加拿大已经非常成熟了,只不过大部分的华人朋友对这些方面的知识不了解,或者是不国家由于金融环境不同所有会有很多疑虑和困惑。

 

所以敬请对资产配置感兴趣的朋友们关注本号,我们将为大家提供最专业,最前沿的加拿大财务规划理念和潮流。

 


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懒阿琦

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